Miller Thomson conseille H&R REIT dans le cadre d’une transaction de 6,7 milliards de dollars avec GO Residential REIT et un consortium d’acheteurs
Conseillers juridiques de H&R Real Estate Investment Trust dans le cadre de sa vente à GO Residential REIT et à un consortium d’acheteurs pour un montant de 6,7 milliards de dollars
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Miller Thomson conseille les fiduciaires indépendants et H&R Real Estate Investment Trust (« H&R ») (TSX : HR.UN) dans le cadre de l’une des transactions immobilières les plus marquantes de l’année au Canada, soit la vente de l’entièreté des actifs de H&R, y compris la prise en charge de certaines dettes, pour une valeur de 6,7 milliards de dollars canadiens. Les actifs seront acquis par GO Residential Real Estate Investment Trust (« GO Residential REIT ») (TSX : GO.U) et un consortium d’acheteurs composé de fonds affiliés à Blackstone Real Estate, à Crestpoint Real Estate Investments Ltd., à l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public ainsi qu’à une entreprise contrôlée par des membres de la famille de Tom Hofstedter, président du conseil d’administration et chef de la direction de H&R.
La transaction sera mise en œuvre au moyen d’un plan d’arrangement en vertu de la Business Corporations Act (Alberta). Aux termes de ce plan, les porteurs d’unités de H&R recevront une contrepartie composée de 4,28 $ CA en espèces et de 0,5688 unité de GO Residential REIT pour chaque unité de H&R détenue. Selon le cours de clôture de GO Residential REIT à la Bourse de Toronto le 10 août 2026, cette contrepartie représente une valeur de 12,01 $ CA par unité de H&R et une valeur en capitaux propres d’environ 3,4 milliards de dollars canadiens. La clôture de la transaction est prévue pour le quatrième trimestre de 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
H&R est l’une des plus importantes fiducies de placement immobilier au Canada et possède un portefeuille diversifié d’actifs immobiliers dans plusieurs catégories au Canada et aux États-Unis.
À la réalisation de la transaction, GO Residential REIT devrait devenir la deuxième plus importante fiducie de placement immobilier résidentiel cotée à la Bourse de Toronto (TSX) en fonction de sa valeur d’entreprise, avec un portefeuille de 13 300 logements répartis dans huit marchés et quatre États.
L’équipe de Miller Thomson qui représente H&R est dirigée par Lawrence Wilder, Adam Kline et Florind Polo, et composée de Brandon Meyer, Sam Kelley, Wendy Wang et Calvin Wang (Droit des sociétés et fusions et acquisitions); de Daniel Lang (Droit fiscal); de David Reynolds (Institutions financières); de Devin Persaud (Droit de la concurrence/antitrust); de Tamara Farber (Environnement); ainsi que d’Abbigail Barrette et Tomas Vine (stagiaires).