\u00c0 l\u2019aube de\u00a02024, les activit\u00e9s de fusion et d\u2019acquisition au Canada se trouvent \u00e0 la crois\u00e9e des chemins, entre anticipation et occasions. \u00c0 la lumi\u00e8re des tendances r\u00e9centes qui ont fa\u00e7onn\u00e9 le milieu juridique du Canada, et celles qui sont pr\u00e9vues, il est \u00e9vident que les discussions sur l\u2019avenir sont teint\u00e9es d\u2019une note d\u2019optimisme prudent.<\/p>\n
Dans le pr\u00e9sent article, nous nous penchons sur les tendances qui devraient \u00e9merger sur le march\u00e9 canadien des fusions et acquisitions en\u00a02024. Dans une optique pragmatique, nous examinons les facteurs cl\u00e9s qui fa\u00e7onnent l\u2019environnement des fusions et acquisitions, qu\u2019il s\u2019agisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de l\u2019inflation, de l\u2019\u00e9volution de la dynamique du cr\u00e9dit priv\u00e9 ou de l\u2019int\u00e9r\u00eat international croissant pour les \u00e9nergies renouvelables du Canada.<\/p>\n
Dans l\u2019environnement changeant des fusions et acquisitions qui r\u00e8gne au Canada en 2024, la stabilisation pr\u00e9vue des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de l\u2019inflation jouera un r\u00f4le d\u00e9cisif sur la conclusion d\u2019accords. Certains acqu\u00e9reurs, jouant de prudence, \u00e9valueront les conditions \u00e9conomiques tandis que d\u2019autres, stimul\u00e9s par la \u00ab\u00a0nouvelle normalit\u00e9\u00a0\u00bb des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s, se lanceront audacieusement dans des activit\u00e9s de fusion et d\u2019acquisition.<\/p>\n
La Banque du Canada et la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine ont toutes deux laiss\u00e9 entendre qu\u2019elles r\u00e9duiraient leurs taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en 2024. Bien que la date de ces r\u00e9ductions reste inconnue, l\u2019apaisement des inqui\u00e9tudes entourant l\u2019inflation et les hausses de taux pourrait stimuler l\u2019activit\u00e9 du march\u00e9.<\/p>\n
Les r\u00e9percussions de l\u2019aide gouvernementale apport\u00e9e pendant la p\u00e9riode suivant la pand\u00e9mie de COVID-19, conjugu\u00e9es \u00e0 l\u2019incidence des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s, ont donn\u00e9 lieu \u00e0 une abondance d\u2019occasions d\u2019acquisition d\u2019entreprises en difficult\u00e9 et de possibilit\u00e9s de restructuration. Les liquidit\u00e9s limit\u00e9es et les valorisations excessives forceront les entreprises \u00e0 \u00e9valuer des solutions de rechange strat\u00e9giques, ce qui devrait entra\u00eener une multiplication des fusions et acquisitions d\u2019entreprises en difficult\u00e9. En 2024, les entreprises bien capitalis\u00e9es devraient \u00eatre en mesure de r\u00e9aliser des acquisitions strat\u00e9giques \u00e0 des prix r\u00e9duits.<\/p>\n
Un changement notable marquera l\u2019environnement des fusions et acquisitions en 2024\u00a0: le march\u00e9 devrait \u00eatre moins fr\u00e9n\u00e9tique et caract\u00e9ris\u00e9 par une plus grande parit\u00e9 entre les acqu\u00e9reurs et les vendeurs. La tendance aux transactions h\u00e2tives pourrait \u00eatre remplac\u00e9e par une approche plus r\u00e9fl\u00e9chie pr\u00e9conisant des p\u00e9riodes de n\u00e9gociation plus longues et le recours g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 \u00e0 une v\u00e9rification diligente approfondie. Les acqu\u00e9reurs comme les vendeurs devraient se montrer plus prudents, ce qui se traduira par l\u2019inclusion de conditions plus \u00e9quilibr\u00e9es et nuanc\u00e9es dans les contrats, notamment l\u2019utilisation continue de structures pr\u00e9voyant des clauses d\u2019indexation sur les b\u00e9n\u00e9fices. Ce virage vers un environnement des fusions et acquisitions mesur\u00e9 souligne l\u2019importance de proc\u00e9der \u00e0 des \u00e9valuations approfondies et de privil\u00e9gier des n\u00e9gociations collaboratives pour parvenir \u00e0 des r\u00e9sultats mutuellement favorables.<\/p>\n
Le fragile \u00e9quilibre entre le risque et le rendement ram\u00e8nera les n\u00e9gociateurs \u00e0 la table des n\u00e9gociations, ce qui cr\u00e9era un climat dans lequel la prise de d\u00e9cisions astucieuses sera primordiale. Dans ce contexte, nous observons un optimisme prudent, les parties prenantes \u00e9valuant attentivement les r\u00e9percussions de ces facteurs \u00e9conomiques sur la dynamique des transactions.<\/p>\n
L\u2019\u00e9volution du paysage financier a fait appara\u00eetre une tendance notable \u00e0 l\u2019horizon, soit le recours accru au cr\u00e9dit priv\u00e9 pour financer les prix d\u2019acquisition. En raison de la hausse consid\u00e9rable des co\u00fbts d\u2019emprunt, non enti\u00e8rement compens\u00e9e par la baisse des valorisations, les banques traditionnelles, soumises aux contraintes impos\u00e9es par les cadres r\u00e9glementaires et la propension au risque, pourraient ne pas pouvoir ou ne pas vouloir fournir les capitaux n\u00e9cessaires aux transactions de fusion et d\u2019acquisition. C\u2019est pourquoi le cr\u00e9dit priv\u00e9 est devenu une source int\u00e9ressante de capitaux. Plus de 50\u00a0% des prix d\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 financ\u00e9s par du capital-investissement dans le cadre de transactions de fusion et d\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9es au Canada \u2014 un seuil rarement d\u00e9pass\u00e9 depuis\u00a02008. En 2024, les n\u00e9gociateurs devraient recourir de plus en plus souvent aux instruments de cr\u00e9dit priv\u00e9s et aux solutions financi\u00e8res innovantes. Il est probable \u00e9galement que les emprunteurs tirent parti des relations existantes avec leurs pr\u00eateurs, car les banques et autres pr\u00eateurs seront plus enclins \u00e0 mettre leurs capitaux \u00e0 la disposition des emprunteurs avec lesquels ils ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9tabli une relation.<\/p>\n
Un consensus de plus en plus large se d\u00e9gage parmi les organismes de r\u00e9glementation charg\u00e9s de la concurrence et les d\u00e9cideurs sur le fait que de nombreux march\u00e9s sont devenus moins concurrentiels et n\u00e9cessitent le renforcement des mesures d\u2019application de la loi sur les fusions. En 2024, les organismes de r\u00e9glementation devraient intensifier leur surveillance des investissements \u00e9trangers et des regroupements d\u2019entreprises strat\u00e9giques.<\/p>\n
Les modifications propos\u00e9es \u00e0 la Loi sur la concurrence<\/em> visent \u00e0 renforcer les pouvoirs du Bureau de la concurrence en mati\u00e8re d\u2019application de la loi et d\u2019imposition de p\u00e9nalit\u00e9s et de sanctions. Par suite de ces modifications, un plus grand nombre de fusions devront satisfaire aux exigences relatives aux avis et \u00e0 l\u2019approbation, et le seuil \u00e0 partir duquel le Bureau peut contester une transaction est abaiss\u00e9. Il en r\u00e9sulte une incertitude li\u00e9e \u00e0 la r\u00e9glementation et une hausse est co\u00fbts. Ces aspects pourraient repousser certaines entreprises souhaitant conclure des transactions au Canada.<\/p>\n Le secteur canadien des \u00e9nergies renouvelables est appel\u00e9 \u00e0 susciter davantage l\u2019int\u00e9r\u00eat des investisseurs internationaux en 2024. \u00c0 l\u2019heure o\u00f9 les initiatives mondiales sont ax\u00e9es sur les pratiques durables, les projets canadiens pr\u00e9sentent des occasions d\u2019investissement int\u00e9ressantes. L\u2019engagement du Canada \u00e0 l\u2019\u00e9gard des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), y compris les cibles fix\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019\u00e9nergie renouvelable, combin\u00e9 \u00e0 l\u2019app\u00e9tit international pour les investissements verts fait du pays un acteur cl\u00e9 de la transition \u00e9nerg\u00e9tique mondiale. Les investisseurs qui souhaitent profiter de capitaux plus facilement disponibles consid\u00e9reront les projets d\u2019innovation en mati\u00e8re d\u2019\u00e9nergie propre comme une option int\u00e9ressante, compte tenu des mesures pr\u00e9vues dans le budget f\u00e9d\u00e9ral canadien et celui des provinces pour attirer les investissements. Les investisseurs et les n\u00e9gociateurs devraient explorer les possibilit\u00e9s de partenariats et d\u2019acquisitions dans le secteur canadien des \u00e9nergies renouvelables, ce qui contribuera \u00e0 la croissance du secteur et favorisera la collaboration internationale.<\/p>\n Cela dit, il est de plus en plus important que les parties aux transactions de fusion et d\u2019acquisition \u00e9valuent et structurent soigneusement leurs transactions en pla\u00e7ant les facteurs ESG au c\u0153ur des priorit\u00e9s et en veillant \u00e0 inclure une description, des objectifs et des indicateurs de rendement pr\u00e9cis. Ces points s\u2019appliquent particuli\u00e8rement aux grandes soci\u00e9t\u00e9s ouvertes ou aux multinationales compte tenu de la pression croissante exerc\u00e9e par les investisseurs et les parties prenantes pour qu\u2019elles accordent la priorit\u00e9 aux facteurs ESG.<\/p>\n Le march\u00e9 canadien des fusions et acquisitions en 2024 est caract\u00e9ris\u00e9 par des occasions permettant de cr\u00e9er de la valeur gr\u00e2ce \u00e0 des m\u00e9thodes de financement cr\u00e9atives, \u00e0 des acquisitions strat\u00e9giques ainsi qu\u2019\u00e0 des conditions et structures de contrat soigneusement pens\u00e9es. Au moment o\u00f9 nous anticipons la stabilisation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de l\u2019inflation, l\u2019essor du cr\u00e9dit priv\u00e9, l\u2019int\u00e9r\u00eat international pour les \u00e9nergies renouvelables du Canada, les occasions d\u2019acquisition d\u2019entreprises en difficult\u00e9, la surveillance accrue par les organismes de r\u00e9glementation et l\u2019accalmie du march\u00e9 des fusions et acquisitions, les n\u00e9gociateurs strat\u00e9giques et bien inform\u00e9s, ainsi que leurs repr\u00e9sentants juridiques, s\u2019appr\u00eatent \u00e0 tirer parti de l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 des fusions et acquisitions.<\/p>\n Les tendances pr\u00e9vues pour 2024 soulignent l\u2019importance de la pr\u00e9voyance strat\u00e9gique, de la capacit\u00e9 d\u2019adaptation et d\u2019une compr\u00e9hension nuanc\u00e9e des subtilit\u00e9s inh\u00e9rentes \u00e0 chaque transaction. Puisque le paysage juridique s\u2019adapte aux changements \u00e9conomiques et aux imp\u00e9ratifs mondiaux, nous pouvons utiliser ces connaissances pour conclure avec confiance et clart\u00e9 les transactions de fusion et d\u2019acquisition.<\/p>\n Gr\u00e2ce \u00e0 notre collaboration et \u00e0 notre engagement in\u00e9branlable envers l\u2019excellence, nous comptons contribuer \u00e0 la croissance et au succ\u00e8s continus des entreprises canadiennes dans l\u2019environnement en constante \u00e9volution des fusions et acquisitions.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Introduction \u00c0 l\u2019aube de\u00a02024, les activit\u00e9s de fusion et d\u2019acquisition au Canada se trouvent \u00e0 la crois\u00e9e des chemins, entre anticipation et occasions. \u00c0 la lumi\u00e8re des tendances r\u00e9centes qui ont fa\u00e7onn\u00e9 le milieu juridique du Canada, et celles qui sont pr\u00e9vues, il est \u00e9vident que les discussions sur l\u2019avenir sont teint\u00e9es d\u2019une note d\u2019optimisme […]<\/p>\n","protected":false},"author":86,"featured_media":14376,"parent":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[660],"insight-format":[471],"class_list":["post-10494","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-fa-au-canada-tendances-et-perspectives"],"acf":[],"yoast_head":"\nPleins feux sur les facteurs ESG et les \u00e9nergies renouvelables du Canada<\/h2>\n
Conclusion<\/h2>\n